投融资的关键流程
一个投融资过程至少需要6~12个月。项目越大,调研论证和决策所需时间越长。一些专业书籍上把这个过程写得“云里雾里”,术语用多了,就会把“简单的事情复杂化”。这里,我用一个非常通俗的方式将投融资和婚姻作比较,让大家能够一目了然. (1)相遇相识。你的企业要找钱,投资方要找项目,“有缘千里来相会”,大家就相遇相识了。 (2)确立恋爱关系。相亲第一面,没有什么感觉,那就非诚勿扰,把机会“留给电视机前的观众”;如果互有好感,那就进一步牵手,这相当于确立了恋爱关系。 (3)恋爱中增进了解。恋爱,表面上是享受快乐时光,本质上是在交往中增进了解,包括恋人的品格、能力以及家庭境况等。投资方就是通过尽职调查,对融资企业进行全方位的了解,内容包括财务、法务和商务三个方面。还是拿婚恋作比喻。财务尽职调查相当于了解融资方的家庭经济条件,包括房屋、车辆的价值等;法务尽职调查则相当于了解融资方是否单身,如有过往婚史,在资产划分和孩子抚养等方面的权利及义务;商务尽职调查则相当于了解融资方的性格、志趣和爱好——“男怕入错行,女怕嫁错郎。” (4)谈婚论嫁。经过一段时间的恋爱,如果双方你情我愿,接下来就探讨以后的生活,包括在哪里买房、是否尽快要孩子以及是否和老人一起生活等。对于融资方和投资方而言,这就相当于投资协议条款的谈判,涉及公司今后的发展定位、股权比例、价值评估、经营控制权等事项。 (5)双方家长认可。结婚之前,总要把自己的“另一半”领回家去,让父母看看。老人同意,会拿出积蓄,赞助你购房买车;老人不同意,则表示反对,甚至不肯“赞助”你的婚姻,让你“蜗居”。对于企业来说,股东就是“父母”。现实中,父母反对,儿女照样可以结婚,但是投融资业务却必须得到股东会的认可。实践中,企业要签署的协议很多,绝大多数协议只需要总经理签字即可,甚至有些采购业务和销售业务,采购经理和销售经理签字即可。但唯独企业的投资协议,必须要股东会讨论通过才有效。 (6)订婚。你情我愿,父母同意,双方可以摆订婚酒。这就相当于投资方和融资方“两情相悦”,股东会也表示赞同,双方可以正式签署投资协议。 (7)买房买车、筹备婚宴。订婚后,双方确定婚期,置办彩礼和嫁妆,这就相当于投资方拿出真金白银,融资方拿出现有资产和权益,资产交割,进入“同居时代”。 (8)领取结婚证。新老股东签约后,应在30天内办理工商变更手续,取得合法地位,这算是领了“结婚证”,成为合法夫妻,进入婚姻旅程。 (9)“七年之痒”。投融资不是“麻袋装土豆”,而是“器官移植”,要做到不引起机体的抵制与排斥,并且在合作后能取得文化上的重组和认同,股东之间、董事之间、经营团队之间都要经历一个相当艰难的磨合过程。有的合资能够“白头偕老”,有的则是很快“劳燕分飞”。 投资是一个“沙里淘金”“九死一生”的过程。看过100个项目,有40个“相亲第一面”感觉不错,做了立项调研。筛选出其中的10个项目进行尽职调查,最后有4个提交投资决策委员会,最终只有2个项目通过审批,实施投资。投资后,其中1个项目因亏损而“夭折”,最终只有1个项目实现了预期的收益。每一个职业都有自己的无奈,生产经理、销售经理的业绩可能立竿见影,投资经理却是“三年不开张,开张吃三年”。年终考核时,其他部门都可以罗列出一堆业绩,投资部能够晒出来的往往是“苦劳”和“疲劳”,别人可能理解,也可能不理解。
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发布者:崔凯 | 标签:财务资本 | 评论:3 | 阅读:276 | 发表于:2016/8/23 14:51:56
评论者:匿名
2017/6/25 0:32:37
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2017/6/25 0:32:37
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评论者:匿名
2017/6/8 20:30:55
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