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钢铁行业严冬渐深的背后
合伙人  任向伟   《今日钢铁》   201207
近来“武钢养猪”“广钢卖肠”“钢铁侠变身服务生”的报道不绝于耳,在媒体娱乐大众的同时,也逐渐引起了大家对钢铁行业的关注。一系列数据表明,自2011年9月份开始,钢铁行业逐渐进入严冬。
截止7月9日,钢铁板块已有12家上市公司发布中报预警。中报业绩预警显示:预减、首亏、略减的上市公司比例占近七成。中国钢铁工业协会表示,今年1-5月份,中国钢铁生产企业利润较上年同期减少了56.9%。中国钢铁企业的利润降幅较前4个月继续扩大。国家发改委的数据显示,前4个月国内钢铁行业实现利润395亿元,同比下降49.5%。至今,钢铁行业成为全国工业利润降幅最大的行业。自此进入新世纪以来第一次出现行业全面亏损,其背后的原因值得反思。
钢铁企业处在如此艰难的困境,绝非个别原因所致,而是多方不利消息和现实的汇总。首先是国家宏观调控。随着房地产限购、车辆限购、高铁降速等政策的贯彻落实,与其关系密切的钢铁行业首当其冲。这些措施的出台,对房地产、汽车等行业影响明显。据国家统计局发布的房地产上半年数据显示,截止2012年6月份商品房销售面积39964万平方米,同比下降10.0%。住宅新开工面积68617万平方米,同比下降10.7%。房地产等相关行业的萎靡使得钢铁需求量下降,给钢铁行业带来极为不利影响。
其次是4万亿投资计划的红利消耗殆尽,2008年为拉动投资和稳定经济,中央出台了4万亿投资计划。该计划提出资金重点投向保障房及铁路、公路等基础设施建设,这对钢铁行业可以说是重大的利好消息。但随着时间的推移,4万亿投资计划所带来的红利已经逐渐被消耗完毕。而当前,国家经济下滑的风险不断加大,保增长成为今年政府的首要任务。虽然被市场称作4万亿“2.0版”的经济刺激政策正在出台,但对钢铁行业的利好有限,其效果更有待检验。
成本高企成为钢铁企业的沉重负担。虽然从去年8月份开始,铁矿石价格出现了一定的回落,但相比钢材出厂价格的大幅下降显然是不够的。随着企业人工成本上涨、电费、物流费用不断增加,煤炭、焦炭等原材料价格的不断上涨,钢铁行业的单位利润不断减少,这也直接导致了上半年大量钢企出现亏损的局面。从国际铁矿石贸易来看,贸易量的70%被力拓、必和必拓和淡水河谷三大企业掌控。当前的定价机制及铁矿石市场金融化趋势对国内钢铁企业都非常不利。我国在铁矿石价格谈判上一直没有话语权,而这种被动局面还将长期存在。
上述诸多因素加剧了钢铁行业的被动局面,但其根本原因还在于行业内部,在于企业自身。钢铁行业产能过剩是不争的事实,工信部《十二五发展规划》中提到,我国粗钢需求峰值将在2015年至2020年间出现,达到7.7亿吨—8.2亿吨。但目前,在已批的钢铁项目完工后,我国的粗钢产能将从2007年的5.5亿吨上升到9亿吨。当前产能已全面过剩,供需矛盾严峻,而今后这种状态将长期存在。出现这种局面的主要原因是地方利益作怪,从2005年以来,开工建设的3.57亿吨钢铁产能中,未按国家核准的占79%。而这些未按国家核准的产能中以小钢厂居多,为谋取局部利益,地方政府违规操作,小钢厂大干快上,直接导致了供需矛盾加剧,行业环境恶化。
产品结构不合理也是重要原因。这主要表现在高污染高耗能低附加值的产品比重较大,高附加值产品比重偏小。在整个钢铁行业中,20%以上是高能耗、高污染、低附加值的产能。与此同时,高端产品产能却严重不足,以冷轧薄板为代表的高端产品产能并不能满足国内需求,尚需要依靠进口。虽然钢铁行业单位利润率不高,但产量巨大。在钢铁行业兴盛的前几年,钢铁企业为了获取更多的利润,迅速增加产能,扩大规模,而忽略了产品结构升级及技术研发,导致当前产品结构矛盾突出。
钢铁行业寒冬渐入,未来的道路并不顺畅。局面复杂,原因众多,单靠政府的利好政策是远远不够的。要扭转当前的局面,需要多方的共同努力。无论是政府还是企业,都应认真的对待。一方面政府相关部门要严格控制新产能的增加,加大对落后产能的调整。建立行业规范,有效整合行业力量,增加在铁矿石价格谈判上的话语权。鼓励企业积极参与到国外矿产资源的合作勘查、开发,掌握更多的矿产资源。从企业角度,加强企业内部管理,加大研发创新力度,并积极“走出去”参与海外并购,引进技术,优化产品结构,促进行业转型升级。